天然气市场似乎无视红海紧张局势而走出独立行情。据报道，卡塔尔至少有5艘计划前往红海南端曼德海峡的液化天然气船只已被停运。如果航线受阻，卡塔尔天然气出口欧洲将被迫全部绕行非洲南端，运输成本和运输时间都将大大增加。卡塔尔是仅次于美国的欧洲最大液化天然气(LNG)供应国，2023年卡塔尔天然气占欧洲消费总量的13%左右。然而，如果红海紧张局势出现重大升级，中东地缘政治冲突持续扩大，全球供应链都将因苏伊士运河运输中断而遭受沉重打击。

我国人口众多，“菜篮子”事关基础民生和物价稳定，关系农民收入和农业产业链。提升“菜篮子”产品稳产保供稳价能力，既是“菜篮子”市长负责制的重要考量，也是加快建设农业强国的重要内容。价格涨涨跌跌是市场规律，短期波动自然要妥善应对，长期健康发展更不能忽视。顺应消费优化产能，成为业内期待。

8月6日，随着兆驰股份2024年半年报的发布，这家深耕制造业19年的企业凭借亮眼的成绩单再次成为市场关注的焦点。

根据公告内容，2024年上半年，兆驰股份共实现营业收入95.20亿元，同比增长23.07%；对应归母净利润为9.11亿元，同比增长24.04%。在国际局势复杂和全球经济复苏缓慢的背景下，兆驰股份这份“成绩单”体现了企业的活力和潜力。

    

传统业务稳健增长

兆驰股份成立于2005年，以电视ODM起步，后又顺应市场需求的发展不断延伸，于2007年正式投产液晶电视产品线、2015年收购北京风行网，实现“电视+互联网”战略转型。

经过多年的持续完善，兆驰股份的多媒体视听业务包含智慧显示业务、视频网络业务以及光通信器件业务。2024年上半年，多媒体视听业务实现营收69.36亿，同比增长20.87%；营收占比高达72.86%，是兆驰股份最主要的收入来源。

    

其中，表现最亮眼的当属智慧显示板块。据介绍，2024年上半年，兆驰股份电视、显示器等智慧终端出货超540万台，同比增长约4%。其中，电视出货约508万台，根据洛图科技调研结果显示，兆驰股份电视出货量位居行业第二。事实上，就总体而言，全球电视市场自2020年达到峰值的2.17亿台以来持续下滑。其中，2023年全球电视出货量更是创了近十年来新低。在这一背景下，兆驰股份持续深耕国际市场，采取积极的面板采购策略，结合供应链上下游整合优势，带动电视ODM业务良性发展。洛图科技统计结果显示，自2019年以来兆驰股份全球液晶电视ODM出货量持续稳居全球前五，是全球最大的电视机ODM企业之一。

    

特别是自2023年以来，随着Mini LED背光电视成本降低、渗透率提升，兆驰股份电视ODM业务开始承接Mini LED电视整机的订单。2023年全年，兆驰股份出货量约1050万台，排名专业代工厂第三，同比大幅增长24.7%，在专业代工厂中涨幅最大。

来到2024年，海运问题在短期内影响了公司的出货节奏，导致第一季度北美等海外区域市场订单缩减。但兆驰股份作为ONN(沃尔玛自有电视品牌)最大的电视代工厂，随着沃尔玛在2024年2月宣布收购Vizio，兆驰股份顺利进入Vizio供应链，电视ODM业务表现在第二季度强劲复苏。

值得一提的是，为进一步深化Local策略，兆驰股份正在建设越南新厂房。6月14日，兆驰股份公告称，公司拟以自有资金向全资子公司香港兆驰增资2,400万美元(折合人民币约17,038.56万元)；同时，香港兆驰拟出资2,400万美元在越南投资设立越南兆驰并投建生产基地。

兆驰股份指出，随着公司国际化战略的深入实施，以及公司长期以来深耕北美市场，凭借积累的先发优势和与战略客户的紧密合作，为进一步扩大公司在全球市场的影响力，特别是抓住南美及东南亚地区的增长机遇，公司通过对外投资建立越南生产基地，实现海内外两大生产基地的战略布局，更加便捷地为海外客户提供产品和服务，进一步巩固和扩大市场份额，提高海外市场占有率，提升公司在全球市场的竞争力，推动公司朝着成为全球领先企业的目标不断迈进。

同时，在行业端，2024年为体育大年，巴黎奥运会、美洲杯等体育赛事相继举办，海外市场需求受到激发，叠加电视市场大尺寸化趋势持续发展，电视代工行业有望迎来机遇。展望全年，兆驰股份电视ODM业务有望进一步增长。

LED业务潜力十足

2011年，兆驰股份从液晶电视向上游延伸，涉足LED封装和背光行业，由此进入LED领域。随后，兆驰股份全面拥抱垂直一体化，向上布局LED芯片产业、向下覆盖显示类封装和下游应用业务。目前，LED业务已经成长为兆驰股份的第二增长曲线，营业收入节节攀升。

    

其中，2022年，在国际边缘冲突持续造成原物料上涨、通货膨胀等因素的综合影响下，消费市场需求疲弱与终端成品库存攀升并存，2022年LED市场整体产值出现明显下滑，兆驰股份LED业务营收亦受影响。

2023年，终端市场需求未恢复导致LED库存去化缓慢，市场价格竞争加剧，LED市场整体产值未见复苏。

但兆驰股份通过持续深化垂直产业链协同优势，LED产业链各环节向高附加值转型。特别是在终端，兆驰股份引领COB显示技术的革新，COB技术渗透率快速提升，在P1.25间距以下的渗透率提升至50%以上。最终，兆驰股份挣脱宏观环境束缚，2023年LED业务的营收重回增长轨道。

2024年，兆驰股份LED全产业链在产销量、技术、市场等方面，均有着不同程度的突破，并有多项数据位列行业第一。同时，LED产业链的净利润贡献占比首次超过50%，展现出极强的潜力。

    

其中，兆驰半导体是兆驰股份LED业务板块最主要的营收来源。据悉，兆驰股份于2017年在江西南昌成立兆驰半导体，并先后投资建设了LED外延片及蓝绿光芯片项目、红黄光芯片项目。2020年，随着项目的建设进入尾声，兆驰半导体的产能逐步释放，到2020年10月，公司已具备65万片/月(4英寸)的产能，2021年实现全年满产满销，最终带动兆驰半导体在2021年首次实现盈利。

在随后的发展中，兆驰半导体营业收入、净利润屡创新高，直至2024年上半年，兆驰半导实现营业收入13.71亿元，净利润3.78亿元，已高于2023年全年净利润，兆驰半导体全年业绩可期。

    

LED封装方面，经过多年的沉淀和发展，兆驰股份已成为Mini LED背光行业TOP3企业，拥有Mini COB、Mini POB、MPOB、Mini Lens等多种技术路径，应用范围覆盖电视和MNT产品，并向车载背光市场发起攻坚战。

COB显示应用作为兆驰股份LED业务中最后一块“拼图”，在2024年上半年实现营业收入4.32亿元，净利润0.77亿元，业绩显著增长。据悉，得益于兆驰股份Mini RGB芯片与Mini COB显示模组的深度协同，上半年兆驰股份Mini RGB芯片的微缩进程加速，目前已达02*06 mil；同时，Mini COB在P1.5以上点间距市场的渗透率也大幅提升，公司COB显示应用业务快速发展，具备成为兆驰股份重要业绩增长来源的潜力。

LED业务版图高度协同，推动企业进入高质量发展阶段

复盘兆驰股份的发展，其业务布局升级路径为：DVD→机顶盒→电视→LED封装→LED芯片→LED应用。每一次产业链的拓展，均是对原有业务的一脉相承以及更进一步，能在技术、产品、客户等方面产生高度的协同性和延展性。

同时，兆驰股份坚持将技术创新、智能化/数字化的思维，融入到企业的生产、运营、管理等环节，并在设立新业务板块时，将这种思维持续复用，进而构成兆驰股份竞争力的核心组成部分，实现了公司规模和业绩的持续增长。

综合来看，兆驰股份作为ODM行业的领军企业，近年来成功完成LED一体化战略布局怎样用杠杆买股票，双轮驱动的发展模式已经成熟，公司未来的成长速度将会加快。